Vamos dizer que você pensa muito bem de companhia ABCD,
e você está convencido de que o preço das ações vai subir
a partir de seu atual preço de negociação de $50 por ação.
Você poderia fazer duas coisas:
podes-te comprar o stock por 50 dólares
e torcer para que o preço sobe,
ou-e eu fiz este preço subir-
você poderia ir a uma troca de opções e,
pelo preço de $5,
você poderia comprar a opção de comprar esse estoque
durante o próximo mês. Expira em um mês.
Normalmente, será uma data específica.
Mas eu só estou dizendo,
Um mês a partir da data que você compra a opção,
e dá a você a opção de comprar ações
por $60 por ação.
E o tipo de opção que eu acabei de descrever é chamado
uma opção americana.
E isso pode ser comparado com uma opção europeia.
Uma opção americana permite que você exerça a opção
-para realmente comprar o estoque-a qualquer hora
a partir do momento em que você tem a opção
até a expiração.
Em relação a uma opção europeia, a Comissão só tem a possibilidade de o fazer,
Você só pode exercitar isso na expiração.
Mas nós vamos focar apenas no americano.
Agora, vamos pensar sobre os diferentes resultados
dependendo do que as ações fazem.
Então, vamos dizer que as ações realmente fazem o que você acha que ela faz.
Vamos dizer que vai para cima e depois desce.
Vamos dizer que você é realmente bom em chamar o preço das ações no máximo.
E então, bem aqui, vamos pegar os dois cenários.
Vejamos o cenário onde comprou o estoque.
e então você vende o estoque.
Então você comprou por $50, e depois por aqui
Bem no topo, você é apenas um perfeito chamador de mercado,
Você é capaz de vender o estoque a $80.
Então, vamos pensar sobre os diferentes cenários de lucro.
Então aqui temos um preço final de US$ 80 por ação.
Se você tivesse comprado o estoque por $50 e agora o vendeu a $80,
Você terá um lucro de $30.
Agora, vamos pensar sobre se, em vez de comprar o estoque,
Você comprou a opção hoje.
Então, se você comprou a opção,
A mesma coisa, quando o estoque sobe até aqui,
você vai dizer, " Oh, eu acho que é o topo para o estoque,
Deixe-me exercitar minha opção.
Então eu vou exercitar minha opção
O que me dá o direito de comprar a ação a US$ 60 por ação.
Então, você vai comprar em $60 por ação,
Bem aqui,
E você pode vendê-lo imediatamente por $80 por ação.
Então você pode ganhar $20 nessa transação,
Mas, é claro, você pagou $5 pela própria opção.
Então você faz $20 na diferença entre $80 e $60,
Mas você tinha que pagar $5.
Então você tem um lucro de $15.
Então aqui diz, ei, olhe,
Talvez eu estivesse melhor comprando as ações!
E mesmo lá eu diria, olhe,
Para comprar ações, você teve que colocar $50 de capital em risco.
Para comprar a opção, você só teve que colocar $5 de capital em risco.
E para ver isso, imagine o cenário negativo,
em que, em vez de fazer isso,
Vamos dizer que o estoque pique completamente depois que você comprar.
E vai todo o caminho até $20.
Agora, na situação com o estoque,
Vamos dizer para lá que você já teve o suficiente.
Você diz, " Eu só quero vender o estoque. "
Então esse é o preço final de $20.
Nessa situação, você comprou por $50, vende por $20,
Você vai perder $30.
Mas no cenário da opção, esse tempo todo que estava caindo,
você irá dizer, " I apenas won 't exercer a opção. "
A opção é " fora do dinheiro. "
Não faz sentido eu exercitar isso.
Então você não vai exercer a opção.
Então, você só vai perder o preço que pagou pela opção.
Você só vai perder os seus $5.
Vamos ver se você não gosta de companhia A B C D muito e você se convence de que as ações vão cair.
Então, nessa situação, você pode realmente curto,
você pode realmente resumir o estoque que, em um nível muito alto, é aposto que o estoque vai cair.
E a forma como você faz isso mecanicamente é que você pede emprestado o estoque.
Você pega emprestado o estoque, de outra pessoa que é a dona.
E você imediatamente vende esse estoque que você nem sabe, você vende as ações emprestadas de outra pessoa.
E você venderá pelo preço atual.
Então, por exemplo,
nesta situação, você vai vendê-lo, você vai vendê-lo no preço atual de negócios, de 50 dólares
Você então espera que o preço das ações desça
Então, nesta situação, vamos pensar sobre esta situação em que o preço das ações cai
Então, se você encurtou, bem aqui você pegou emprestado o estoque e você vendeu por 50 dólares
E então as ações realmente vão para baixo. Ietas vão até 20, você acha que é sobre o quão longe ele está indo para baixo
Então, você pode comprar de volta as ações.
Você pode comprar ações, você pode comprar ações por 20 dólares.
Nessa situação, e então devolver-lhe ao proprietário você tinha emprestado o estoque e agora você pode devolver o estoque para o proprietário
Então, você pode devolver-lhe de volta você tem de forma centralmente indesejado. O que permitir que você faça é permitir que você faça a compra e venda na ordem de revisão
Normalmente, antes de vender algo você tem que comprar alguma coisa.
Mas aqui você é capaz de vendê-lo e comprá-lo mais tarde por um preço mais baixo para que a situação fosse o preço final de 20 dólares
Você vendeu por 50, então, 50 dólares e você tem que usar 20 dele para comprá-lo de volta.
Então, nessa situação, você encurtando as ações que você teria feito, você teria feito 30 dólares
Deixem-me repassar as colunas aqui, isto é curto, esta é a opção curta
Você vendeu 50, você emprestou e vendeu 50, então quando caiu 20 você comprou está de volta, você comprou de volta para 20
Então você tem 50 dólares processados, e você usou 20 deles para comprar de volta, então você tem 30 dólares de lucro.
Mas isso é apenas um bom cenário, o que acontece se a sua banda estiver errada o que acontece, se o preço das ações subir para 80 e para aqui
Você fica tão assustado como oh meu Deus, eu tenho que comprar esse estoque de volta aos 80, e se ele continuar subindo, eu vou perder um monte de dinheiro ilimitado
Então, por aqui, você fica com medo e você não quer sua situação. Você diz: OK, eu vou comprar o estoque por 80 dólares
Então, eu posso devolver, então, nessa situação, o estoque sobe, você realmente pode perder um monte de dinheiro.
Você tinha vendido por 50, então, você só tem 50 dólares que você tem da transação, mas agora você tem que comprar o estoque para 80
Então, se você vender por 50, e você comprará por 80. Você agora perdeu 30 dólares, 30 dólares em um todo.
Então, agora, você é negativo, negativo 30 dólares, realmente curto é o mais arriscada de todas as coisas que você pode fazer
Porque o preço das ações fica inacreditavelmente alto. O que acontece se o estoque for de 800 dólares, suponha 8000 dólares.
De repente, você, você vendeu algo por 50 e você tem a obrigação de que é algum ponto do futuro,
porque você tem que conseguir o estoque de pagar 500 dólares, 800 dólares, 8000 dólares você não sabe o quanto você vai perder
Então é realmente a coisa mais arriscada que você pode fazer, mas é uma maneira de apostar que o preço das ações vai cair ou lucrar com o preço das ações descendo.

Vamos dizer que você não gosta de companhia ABCD.
isso mesmo agora trocando por 50 dólares a parte
mas você não tem estômago para ficar com o estoque
porque há uma possibilidade de que você possa perder uma quantidade infinita de dinheiro
se você a baixou
você ainda tem uma opção
literalmente você ainda tem uma opção
você pode comprar uma opção de compra
mais uma vez estamos lidando com a variação americana
e tal como uma opção de chamada americana
uma opção de entrada americana dá a você o direito de exercer a opção a qualquer momento antes da data de expiração
uma chamada europeia ou uma opção de entrada que você pode exercer apenas na data de expiração
e a situação com a opção de colocar
uma opção de chamada deu-lhe o direito de comprar as ações a um preço específico
uma opção de put é o oposto
dá o direito de vender a ação a um preço específico
então esta pequena opção que eu construí bem aqui
talvez esteja sendo vendida em troca de cinco dólares por opção
e dá a você o direito de vender o ABCD a 40 dólares por ação
a qualquer momento durante o próximo mês
e vamos ver como, se você comprasse isso
como isto é uma aposta que a companhia iria para baixo
então vamos imaginar o cenário em que a companhia faz o que você espera
vai para baixo e um mês depois
continua a descer
Você é como, é melhor eu usá-lo hoje, porque ele irá expirar
se eu não usar hoje
então você exerceu a opção bem ali
e o que isto lhe permite fazer é vender o estoque a 40 dólares
E se você não é dono disso, tudo bem, porque você pode ir e comprar o estoque.
neste momento no mercado
você sabia que ia ficar mais barato
então você pode comprar por 20 dólares
e depois exercitar a sua opção e vendê-la por 40
então você está comprando em 20, e imediatamente vendendo por 40
então você vai ganhar 20 dólares
e então se você subtraia o preço que você tinha que pagar pela opção
você vai ter um lucro de 15 dólares
você vai ter um lucro de 15 dólares aqui
deixe-me rolar para a direita para que você tenha algum espaço
e isto é claro a situação com a opção de colocar
esta é a opção de colocar
e se a tua aposta vai contra ti
e o estoque sobe mesmo
não vai ser como uma posição curta onde se pode perder uma quantia ilimitada de dinheiro
nessa situação digamos que as ações continuam subindo e subindo e subindo
Bem, qualquer ponto acima de 40 dólares, é como, você sabe
não há razão para eu exercer a opção
então você simplesmente deixa ele expirar
então nessa situação você desperdiçou seu dinheiro comprando a opção
então você perde os 5 dólares reais
mesmo que as ações fossem para um gazilhão de dólares
você não é obrigado a comprá-lo de volta como você faria se estivesse encurtando-o
você pode deixar a opção expirar