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Teorie economiche di Exchange
Ciao amici, benvenuti di nuovo in classe su International Business. Quindi, questo è qualcosacome sapete che ci interessa sempre e ci sfida anche qual è il tasso di cambioe come è determinato il tasso di cambio.Così, nelle ultime lezioni, abbiamo discusso di loro proprio ciò che è cambiorate, quali fattori influenzano il tasso di cambio e perché il cambio è così importante perbusiness internazionale.(Fare Slide Time: 00.56)E oggi nell'ultima lezione abbiamo discusso anche delle teorie del cambio destra,Così, e quando abbiamo parlato delle teorie del tasso di cambio, così la prima teoria di cui abbiamo parlatoè stata il diritto di parità di potere d'acquisto.(Fare Slide Time: 00.58)Così, in questa teoria abbiamo parlato di due condizioni; uno è il PPP assoluto che è moltomeno dinamico rispetto all'altro che è il diritto di PPP relativo e noiabbiamo cercato di capire bene.(Fare Slide Time: 01.23)Così, continuando così, avremo questi due giusti. Ma continuiamo con la parità di potere d'acquisto. Qual è l'uso o il vantaggio del PPP? Così, dal momento che haicapito questo, vediamo così, quello che fa è che sviluppa il PPP sviluppa ragionevolmentestatistiche economiche molto accurate per confrontare le condizioni di mercato dei diversipaesi. In primo luogo questo è il vantaggio di base.Ad esempio, il PPP viene spesso utilizzato per equalizzare i calcoli del diritto del Pil. Perché il potere d'acquistopuò variare da paese a paese. Vi mostrerò un esempio ora.Le statistiche per il PIL basate sulla parità di potere d'acquisto della potenza di acquisto sono spessodiverse rispetto al Pil nominale a destra.Così, il PIL come descritto come descritto dallo scambio di valuta da solodiritto e secondo vantaggio è che il si confronta con la qualità o lo standard di vita indiversi paesi che potrebbero non essere possibili se uno guarda l'; guarda il reddito pro capite. Un reddito più basso può consentire una buona qualità della vita in un paese in cui i prezzi disono bassi. Quindi, che non avrà un gran impatto piuttosto che la comprensionesarà molto diversa. Quindi, lasciamoci guardare a un caso ora.(Fare Slide Time: 02.40)Come stand India e Giappone quando si tratta di diritto di PPP? Allora, guarda che legiamo questo.Sotto il metodo regolare del calcolo del Pil, l'economia dell'India è ben dietro al Giappone. Così,i paesi sono Stati Uniti, Cina, Giappone, Germania, Regno Unito e India così,si tratta di fonti Aprile 2018.Si vede in termini di PIL nominale, Stati Uniti in 19,39 trilioni, Cina 12,01, Giappone4,87, Germania 3,68, Regno Unito 2,62 e India è appena al sesto punto 2,61 trilioni didestra. Ma rimane lo stesso quando guardiamo la parità di potere d'acquisto? Noivedremo così bene.Così, però, i livelli di prezzo in Giappone sono molto più alti di quello dell'India o negli USA. Quindi, seacquistate qualcosa in India lo stesso prodotto, potreste dover pagare molto più in alto inconfronto con l'India.Così, quando il FMI adegua il reddito nazionale dei due paesi in termini di tasso di cambio di PPPutilizzando il dollaro statunitense. L'economia indiana era a 9,45 trilioni questa destra questacondizione nel 2018 a causa dei prezzi più bassi mentre il Giappone è rimasto a 5,42 trilioni di dollari. Ora, sesi guarda a questo ormai rapporto, l'India si erge a quale posizione 1, 2 e 3 così, il paese topdiventa la Cina seguito dagli Stati Uniti e poi l'India a destra.Essenzialmente, significa che in totale due paesi hanno lo stesso potere d'acquisto, maa causa della sua popolazione media molto più bassa giapponese è molto più avanti di medio indianonel potere d'acquisto. Quindi, praticamente quello che ti aiuta è dare un quadro dimolto realistico di quello che sta accadendo. Così, in questo caso, l'India supera facilmente il Giappone in termini diPPP, ma ha i suoi limiti anche. PPP ha dei limiti di cosa è?(Fare Slide Time: 04.39)Così, la prima limitazione è questa teoria presuppone che le variazioni dei livelli di prezzo porteranno inmodifiche del tasso di cambio. Cosa? Il cambiamento del livello dei prezzi porterà cambiamenti nel tasso di cambio, ma non viceversa.Ciò significa, il cambio di cambio porta in che tipo di effetto sul prezzo non èconosciuto a destra. Quindi, che le variazioni del tasso di cambio non possono incidere sui livelli dei prezzi interni dii paesi interessati. Quindi, questo è un presupposto che potrebbe non essere vero giusto.Allo stesso modo, secondo la teoria per calcolare il nuovo tasso di equilibrio uno deve conoscereil tasso base. Quindi, stiamo confrontando come per la tariffa base. Quindi, ecco il vecchio equilibriotasso, ma come avete capito ormai, dipende da tanti fattori come si fa adecidere quel tasso base destra.Ma è difficile accertare il particolare tasso che effettivamente ha prevalso tra le valutecome tasso di equilibrio. Quindi, quel tasso per scoprirlo davvero perché è cosìdinamico. Si tratta di ogni minuto, ogni secondo sta cambiando. Quindi, ad accertare esattamente per trovareè un compito molto complesso. Quindi, alcune ipotesi devono essere rese giuste.Terzo, si suppone che i costi di trasporto e le barriere al commercio. Ora si tratta solo di una situazione ipotetica molto. In pratica questi fattori sono significativi e tendono a crearedifferenziale di prezzo significativo tra i paesi a destra. Quindi, che tipo di barriere commerciali sonolì, che tipo di costi di trasporto cambieranno totalmente il diritto di prezzo cheavrà di nuovo effetto sui tassi di cambio.Infine, i governi intervengono regolarmente nel mercato dei cambi a destra equesto ulteriore indebolisce il legame tra variazioni di prezzo e variazioni di cambio. Ora,ecco che sappiamo che il governo cerca di intervenire per far conoscere il commercio al suofavore. Quindi, queste condizioni creeranno sempre un diritto di interruzione e si indebolisce ulteriormenteil legame tra prezzo e variazioni del tasso di cambio. Ecco, questi sono alcuni dei limiti didella teoria dei PPP a destra.(Fare Slide Time: 06.59)Ora, analizzeremo alcuni termini importanti prima di muoverci ulteriormente. Quindi, uno è il mercato spote il mercato in avanti. Spot market che avete appena capito prima distavamo parlando di spot giusto qualcosa in loco. Nel mercato spot, la consegnadello scambio estero deve essere effettuata proprio in loco. Di solito, entro 2 giorni dalla transazione. Quindi, questo significa che qualsiasi transazione viene effettuata la consegna deve essere effettuataimmediatamente.Il tasso di cambio in cui avviene la transazione viene definito il tasso di cambio. Quindi,qualunque sia il cambio con a quel punto di tempo si chiama il tasso di spot. Il tasso di cambio spotè determinato da una domanda di mercato immediata e dalla fornitura dello scambioestero. Allora, qual è il momento così, è così dinamico. Quindi, qual è l'attuale momentoin cui mi lascio dire lo scambio.Così, ci lascerò dire comprare qualche dollaro perché sto andando all'estero. Quindi, quando io sonoandare all'estero, e sto comprando quello che è il valore corrente in quel momento di tempo èchiamato tasso di cambio spot.Ma durante il business, pur facendo business, molte volte abbiamo bisogno di un po' di tempo extradestra. Quindi, per questo è arrivato il mercato in avanti. Ora qual è il mercato in avanti?Si dice che lo scambio estero viene acquistato e venduto per la consegna in una data futura ad un tassoconcordato oggi. Il che significa, abbiamo concordato per un tasso oggi che paghiamo in seguito su questo èchiamato come un contratto forward.Il tasso al quale viene concordato il contratto di cambio in avanti è definito il tasso di forward rate.Ora perché è fatto? Devi aver sentito la parola hedging. A volte, è importanteche non lo facciamo, non possiamo esattamente scoprire cosa accadrà ai valori sapori. Quindi,potrebbe salire, potrebbe scendere. Quindi, per evitare una perdita in tali situazioni potrebbe essere un utileanche, ma se è una perdita è più pericoloso per noi giusto. Quindi, andremo per un lato piùpiù sicuro. Quindi, per fare che utilizziamo queste tariffe in avanti.Viene utilizzato per incerto contro cambiamenti sfavoriti nel tasso di cambio. Se si tratta di un tasso di cambiofavorita tutti saranno felici, ma se si tratta di uno sfavorito l'intero businesspotrebbe andare in bancarotta. Quindi, per fare in modo che questo sia fatto. Il consueto tasso di cambio in avanti èfirmato per 1 mese, 3 mesi, 6 mesi, 9 mesi che è più comune. Vediamoguarda questo.potrei entrare in un accordo oggi per acquistare 100 euro a tre mesi da oggi.Così, ho fatto un contratto, ho fatto un accordo che acquisterò 100 euro a un prezzoquesto che 1 euro è 1,101; 1,01 dollari giusto ho accettato di acquistare a questo prezzo. Notache, in quel momento, non vengono pagate valute. Così, oggi non pago, oggi come questa datanon pago alcuna cifra, il contratto è firmato tranne che per 10% forse sicurezzamargine ok.Dopo 3 mesi, mi guadagno 100 euro per 101 dollari, quindi questo è. Indipendentemente da quale sia il tasso di spotin quel determinato momento. Forse il tasso di spot è effettivamente sceso a 0,99 o hasalito fino a 1 euro è dollaro ora è 0,99 o è 1,02 qualunque. Quindi, non sono preoccupatoora ok.(Fare Slide Time: 10.28)Così, questo è che useremo ora queste parole che è il motivo per cui l'abbiamo fatto. Così, ora, arrivando alla seconda teoria della teoria, la seconda teoria nei tassi di cambio è detta la teoria della parità dei tassi di interesse. Ora qual è questo tasso di interesse? È un aspetto molto interessante. Quindi, questa teoria diceche il differenziale del tasso di interesse tra due paesi è pari al differenzialetra il tasso di cambio in avanti e il tasso di cambio spot. Torniamo indietro ecomprendiamo.Che cosa dice? IRP è una teoria in cui il tasso di interesse differencatial, tasso di interessedifferenziale significa la differenza tra due paesi A e B a destra è uguale la differenza di tasso di interesseè uguale alla differenza tra il tasso di cambio in avanti;tasso di forward rate e il tasso di spot questo è ciò che dice giusto. I tassi di cambio in avanti per le valutesono tassi di cambio in un momento futuro, a differenza del cambio spotche sono attuali, lo abbiamo già imparato.Ha giocato un ruolo molto cruciale nei mercati forex proprio per i suoi conosci favorevolie situazioni sfavorevoli o il dinamismo di cambiamento estremo. La parità dei tassi di interessepresenta un'idea che non esiste un arbitraggio nei mercati dei cambi a destra. Itpresenta un'idea che non esiste alcun diritto di arbitraggio.(Fare Slide Time: 11.58)Così, la formula per la parità dei tassi di interesse è una cosa del genere. Quindi, cosa dice,tasso di inoltro diviso per tasso di spot è pari al tasso di interesse in paese A destra per interessitasso nel paese B a destra. Quindi, questo è che devi ricordare.Ora vediamo questo. Supplire che l'importo preso in prestito sia di 100000 dollari ok. Il tasso di interesseprevalente in India è quanto? Diciamo 12%. Il tasso di interesse prevalente negli USA è del 7% ok. Allora, quando vedi questa differenza, quello che ti viene in mente come chiunquefa affari, penserai che ci sia una differenza, quindi, perché non approfittarne.Così, chiunque cerchi di approfittare della situazione. Quindi, prendendo in prestito in USA al 7per cento per annum, prendo in prestito extra a 7% dollari all'anno e investirei inIndia 12% per annum semplice diritto.Thereby, guadagnando l'interesse differenziale netto del 5% questo è molto teoricamentepossibile. Ma essenzialmente, questo non è così semplice. Non capita così. Ora, perché mainon succede? Teoricamente stiamo vedendo che sta accadendo. Quindi, vediamo perché non èaccadere.(Fare Slide Time: 13.12)Infatti, come per la teoria della parità dei tassi di interesse, questo non è possibile perché? Il tasso di cambiotra rupie e dollaro sarebbe cambiato negativamente in modo tale che il differenziale del tasso di interessecosì guadagnato venga compensato dalla perdita di cambio derivante dal rimborso deldel prestito statunitense questo è USA; diritto del prestito statunitense. Così, aveva preso il prestito dal mercato statunitenseproprio al 7%. Quindi, estendiamo l'esempio sopra riportato.Assumi il tasso di spot è di 64 rupie = 1 dollaro a destra. Quindi, qualcuno ora avrebbe preso un prestitoa 7% dollari da Usa così, ipotetico ora. Quindi, il guadagno che ne deriva è che prende un prestito di100000 che è di 64 rupie in India, e ottiene un vantaggio di 5%. Quindi, quanto èil vantaggio 320000 rupie a destra, questo è rupie 320000.Ora, stabiliamo il tasso di forward rate 1. Allora, che cos' è? Ora Fo è uguale a guardarequesto solo da qui. Quindi, Fo = Così * 1 + tasso di interesse + tasso di interesse nel paese B. Quindi,quanto sta diventando? Quindi, 64 * 1 + in India il tasso di interesse in India è quanto? 0,12e questo è 0,7; 07. Quindi, questo valore in realtà ora diventa quanto? Ora questo diventacosì, la velocità in avanti è ora di 66,9907.(Fare Slide Time: 14.55)Ora, cosa sta succedendo perché ci facciamo prendere questo totale nella totalit. Quindi, l'importopreso in prestito è questo tanto, l'interesse pagato è di 7000 dollari a 7000 dollari; ovviamente, 7per cento nel mercato statunitense. Quindi, l'importo totale pagabile è questo tanto alla fine dell'anno.Importo dovuto come per tasso di cambio prevalente all'inizio è quanto? Avrebbepagato 1 lakh 7 * 64 proprio così, in rupie indiane è questo molto ok. L'importo totalepagabile all'ultimo anno di fine è quanto? Ora il tutto è cambiato così, 1 lakh 7 * questomolto. Quindi, 7168000. Ora, l'eccesso dovuto a causa di questa differenza destra questadifferenza = 3 lakh 20.Quindi, ora che significa, cosa è successo? Qualunque sia il beneficio che avreste ottenuto hatutto perduto o compensato da questo aumento di valore giusto. Così, come per parità di tasso di interesse,la perdita di cambio che ne deriva ha completamente compensato il guadagno effettuato attraverso il differenziale di interesse. Quindi, questo è quello che dice ok.(Fare Slide Time: 16.02)Ora quali sono le implicazioni? Se questa differenza è positiva, forward rate minus ratecosì, Fo meno Così giusto è noto come premio in avanti. Una differenza negativa è denominatacome sconto in avanti a destra. Se la teoria dell'IRP detiene allora, l'arbitraggio non è possibile; non èpossibile. Non importa se un investitore investe in paese domestico o estero,l'arbitraggio non è possibile, e si sa arbitrariamente la differenza. Il tasso diritorno sarà lo stesso che se un investitore ha investito nel paese di casa quando misurato invaluta nazionale dice.Se i tassi di interesse interni sono meno; se i tassi di interesse interni sono meno; questo significa, l'indianoad esempio, poi i tassi di interesse esteri, la valuta estera deve scambiarsi con uno scontoper compensare qualsiasi beneficio di tassi di interesse più elevati in valuta estera per prevenirearbitraggio.Quindi, cosa sta succedendo? Se la valuta estera non commerciava con uno sconto in avanti che essaha ragione o se lo sconto in avanti non è abbastanza grande da compensare il vantaggio del tasso di interessel'opportunità di arbitraggio esisterebbe per gli investitori domestici. Così, gli investitori domestici possonobeneficiare di investire sul mercato estero in quella condizione.Quindi, se il tasso di forward è al di sopra del tasso di cambio attuale, la valuta estera si dicepremio in avanti lo abbiamo detto perché questo è lo stesso che si sa. Quindi, questecondizioni sono così volatili e così dinamiche che a volte si compensano per ogni altrogiusto e alla fine il guadagno è essere molto deve essere per calcolare questo guadagno è moltodifficile anche giusto.(Fare Slide Time: 17.48)Se i tassi di interesse domestici sono più. Allora, quello che è successo qui i tassi di interesse interni sono statiin meno. Quindi, c'era un'opportunità di arbitraggio. Se i tassi di interesse interni sono più di quelliesteri; questo significa, in India è più di USA, la valuta estera deve commerciare in avantiquesto premio in avanti giusto per compensare qualsiasi beneficio di tassi di interesse più elevati nel paese domesticoper prevenire l'arbitraggio.Se la valuta estera non commerciava a premio in avanti o se il premio in avanti non èabbastanza grande da compensare il vantaggio del tasso di interesse del paese domestico, l'opportunità di arbitraggioesiste per gli investitori stranieri. Quindi, cosa succede? Gli investitori stranieriora possono beneficiare dominando nel mercato degli investimenti sul mercato interno.Così, potreste capire? Quindi, a seconda di quanto è la differenza e qual èil tasso di interesse se questo è vicino, allora si tratta di uno stato di equilibrio. Se uno è più delaltro, allora c'è un'opportunità di arbitraggio che esiste, e il differenziale di prezzosarebbe ripreso dall'investitore domestico o dall'investitore straniero ok.Qual è la limitazione? In molti paesi con tassi di interesse più alti destra spesso l'esperienzaè l'apprezzamento valutario o apprezzano la valuta apprezzata a causa delle richieste più altee rendimenti più alti e non ha nulla a che vedere con l'arbitraggio più rischioso.Così, a causa del tasso di interesse più alto, che la domanda di valuta sta andando. Quindi, l'apprezzamentosta accadendo a destra. Quindi, a causa della maggiore domanda e resa superiore enon dovuta all'arbitraggio che generalmente si pensa al diritto.(Fare Slide Time: 19.26)Il terzo studio di tasso di cambio è attraverso l'effetto Fisher. Quindi, questa è una teoria economicacreata da Irving Fisher che descrive il rapporto tra l'inflazione e il tasso di interesse sia realeche nominale. Anche questo è interessante, molto interessante. Quindi, secondo l'effettoFisher, che cosa dice? Il tasso di interesse reale è pari al tasso di interesse nominalemeno il tasso di inflazione atteso. Allora, che cosa sta dicendo? r = tasso di interesse nominale o idiritto così, i - pi è l'inflazione in sostanza è dimostrato come inflazione.Tasso di interesse reale regola il tasso di interesse di mercato osservato per gli effetti dell'inflazione eprende in considerazione il potere d'acquisto. Allora, che cosa sta facendo? Il tasso di interesse reale si adeguaper l'effetto di gonfiaggio e prende in considerazione il potere d'acquisto. Il tasso di interesse nominalenon lo fa. Si riferisce al tasso di interesse prima di prendere in considerazione l'inflazione. Quindi,non prende l'inflazione. Allora, che cosa dice l'equazione di Fisher? Quindi, tasso di interesse reale= tasso di interesse nominale - tasso di inflazione, r = i - pi.(Vedi Slide Time: 20.43)Così, ha dato il suo teorema che dice che 1 + tasso nominale = 1 + tasso reale * 1 + inflazionetasso questo è il teorema di Fisher. Quindi, 1 + i = 1 + r * 1 + pi destro. Quindi, il risultato in pratica èche man mano che i tassi di inflazione salgono così, questo è l'inflazione reale tasso di interesse scendere a destra.Così, per quando i tassi nominali non aumentano a tassi uguale a quelli dell'inflazioneper mantenere questa costante così, se questo aumenta, quindi questo deve scendereovvio. Questo effetto è sempre, non sempre immediatamente visibile, ma nel tempo si tratta di un modello economico coerente. Quindi, questo è molto importante, vedremo nell'esempio nella prossima slide. Quindi, quello che sta dicendo che il tasso di interesse nominale = il reale è influenzato dal vero e proprio tasso di interesse reale.(Fare Slide Time: 21.47)Così, il tasso di interesse reale ovviamente, c'è la loro equazione, quindi si influenzano a vicenda.Supporre di dire questo esempio. Supponga di possedere un'azienda che abbia il tasso reale di ritorno a3,5% diritto e l'inflazione prevista al 5,4. Allora, che cosa sta dicendo? Il tasso reale diritorno è di 3,5 e l'inflazione prevista è del 5,4.Quindi, secondo la formula di cui sopra cosa succede? La velocità nominale approssimativa diritorno può essere calculaccati come quanto ora 0,035 + 0,054 entro normalmente se ci si passa,allora dovrebbe essere il 0,089 così, il tasso reale di ritorno + l'inflazione proprio così, = 8,9.Sostituendo il valore di i e r nella formula in questa formula, ora vedrete checosa sta succedendo? Quindi, 1 + r così, 1 + r * 1 + pi ora che fa se moltiplicate questi duecosì, che vi darebbe effettivamente il tasso di interesse nominale come 9,1 e non 8,9 a destra.Quindi, che cosa dice in sostanza? L'equazione di Fisher sta dicendo che quindi, il rapporto approssimativotra il tasso di interesse reale e il tasso di interesse nominale puòessere mostrato come segue quello che è? Ora, io il tasso di interesse nominale è di circa = r +il pi r più Pi qui pi giusto. Quindi, r plus pi così, vero plus pi. Così, ora quali sono le implicazionia destra.(Fare Slide Time: 23.24)Così, quando il tasso di interesse nominale tende a correre parallelo all'inflazione; quando il tasso di interesse nominalecorre parallelo ai tassi di inflazione in modo che, le politiche monetarie effettivamentesiano neutralizzate a causa dell'effetto Fisher. Rileggere e pensarci su. Più precisamente, quandol'offerta di moneta è aumentata da una banca centrale ci fa dire la RBI.Se la RBI sta aumentando l'offerta di denaro e l'inflazione prevista sale così, l'inflazionetenderebbe a salire, quella banca centrale aumenta anche i tassi di interesse. Così, quando si incrementa l'offerta di moneta, la banca centrale da parte della banca centrale si aspettava l'inflazione, chebanca centrale aumenterà anche i tassi di interesse. Ora, quando i tassi di interesse nominaliaumentano contemporaneamente con i tassi di inflazione; questo significa, che c'è poco pratico effetto. Quindi, l'effetto pratico è trascurabile.L'effetto Fisher è uno strumento importante grazie al quale i prestatori possono trovare se sonoche fanno soldi su un prestito scontato. Allora, stai davvero facendo soldi? Quindi, l'effetto Fisherpuò aiutarti a scoprire. Inoltre, secondo la teoria di Fisher's s, anche se un prestito èconcesso a nessun interesse non ci fa dire alcun interesse, un partito di prestito avrebbe bisogno di addebarsi almenoil tasso di inflazione al fine di conservare il potere d'acquisto al momento del rimborso. Quindi, questo èquello che la teoria di Fisher parla di destra.(Fare Slide Time: 24:55)Così, effetto internazionale Fisher ora. C'è un altro che conosci visto che cos' è il detto? L'effetto Fisher dimostra che per un determinato tasso reale, più alto è il tasso di inflazione atteso, più alto è il tasso nominale. Ora l'effetto Fisher internazionale estende questo concettoai tassi nominali in due paesi. Ora che cosa dice?Paesi con tasso nominale più alto hanno tassi di inflazione più alti a causa dell'effetto Fisherdestra. Ora utilizzando la relativa parità di potere d'acquisto dove la variazione del tasso di cambiodovrebbe essere legata alle differenze dei tassi di inflazione di due paesi.Ora che cosa dice? Utilizzando la parità di potere d'acquisto relativa dove la variazione del tasso di cambiodovrebbe essere correlata alle differenze dei tassi di inflazione di due paesi.Qui, l'effetto Fisher internazionale afferma che la variazione del tasso di cambio dovrebbe esserelegata alle differenze dei tassi nominali dei due paesi. Ecco, questo è quello che dice l'IFEa destra.(Fare Slide Time: 25:58)Ora l'equazione assomiglia a qualcosa del genere. Allora, ecco come appare l'equazione così. Così,il cambiamento atteso del diritto di cambio è pari a 1 + tasso nominale in casapaese per tasso nominale 1 + tasso nominale nel paese estero e - 1 e questo èapprossimativamente uguale allo stesso diritto.(Fare Tempo di scorrimento: 26:19)supponiamo che il tasso di interesse nominale su un deposito bancario statunitense sia pari a 9% prenda questo esempio e il tasso su un deposito bancario britannico assicurato di un anno è pari al 10. Quindi,questo è il 9, questo è il 10. Cosa prevede IFE prevedere il diritto di cambio? Quindi, selo guardi così, questo è il lasciarsi tornare alla formula. Quindi, io a casa e all'estero a destra.Così, quando si fa questo; questo; questo è il valore finale che sta arrivando.Quindi, che cosa sta dicendo la soluzione? La sterlina inglese per ammortizzare di poco meno del 1. Implicazioni dell'effetto Fisher internazionale suggerisce che le valute con i tassi di interesse superioreavranno un'inflazione elevata prevista a causa dell'effetto Fisher e ilrelativamente l'inflazione elevata farà sì che le valute si ammortizzino a causa dell'effetto parità di potere di acquisto.Così, questo è tutto ciò che abbiamo per oggi. Quindi, io questi sono i tre diversi metodi attraversoche puoi trovare il cambio e puoi, se inizi a risolvere poco piùproblemi e sai lavorare su questo.troverai finalmente un collegamento tra come questi diversi parametri sonocollegati tra loro e poi solo uno può essere un buon consulente di qualcuno a emagari suggerire quello che dovrebbe essere l'agenda futura, la strategia futura o la politica perun'azienda o una per una nazione o per un individuo, come dovrebbe sapere guardare i beneficiche può fare capire questo diverso scenario destra.Così, questo è tutto quello che abbiamo per il giorno. Grazie mille. Ci incontreremo nella prossima lezione didestra.Grazie.