La nature du risque: pertes et opportunités
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Introduction à la gestion des risques La nature des pertes de risque et les opportunités dans son roman Le Conte de deux cités, défini lors de la Révolution française de la fin du XVIIIe siècle, Charles Dickens a écrit, "Il était le meilleur des cas; il était le pire des temps. "Dickens ont peut-être été prématuré, puisque la même pourrait bien être dit maintenant, au début du XXIe siècle. Quand nous pensons à des grands risques, nous pensons souvent en termes de risques naturels tels que les ouragans, les tremblements de terre, tornades ou. Peut-être les catastrophes artificielles viennent à l'esprit, tels que les attentats terroristes qui ont eu lieu aux États-Unis le 11 Septembre, 2001. crises financières Nous avons généralement négligées, telles que la crise du crédit de 2008. Cependant, ces types de catastrophes artificielles ont le potentiel de dévaster le marché mondial. Les pertes de plusieurs milliards de dollars et à beaucoup de souffrances humaines et de l'insécurité sont déjà totalisé que le Congrès américain se bat sur un plan de sauvetage de 700 milliards $. Les marchés financiers sont effondrer comme jamais vu. De nombreux observateurs considèrent cette crise du crédit, provoquée par subprimes prêts hypothécaires et de la déréglementation de l'industrie du crédit, d'être la pire calamité financière mondiale jamais. Ses conséquences mondiales sans précédent ont frappé le pays après de nombreux cas encore plus difficile que ils ont frappé les Etats-Unis de pays en. [1] Le monde est désormais un village planétaire; nous sommes tellement fondamentalement liée que les catastrophes régionales dernières ne peuvent plus être contenues localement. Nous pouvons attribuer l'effondrement de 2008 à un comportement risqué financièrement d'une ampleur encore jamais vu. Ses implications éclipsent tous les autres événements désastreux. Les marchés US de crédit de 2008 ont été un château de cartes financier avec une fondation défectueuse construite par un comportement contraire à l'éthique dans les marchés financiers: Les prêteurs ont donné prêts immobiliers sans une gestion prudente des risques aux acheteurs de maison sous-qualifiés, à partir de la crise dite des subprimes. Beaucoup de prêts hypothécaires, y compris les prêts hypothécaires à risque, ont été regroupés dans de nouveaux instruments appelés des titres adossés à des hypothèques, qui ont été garantis par des organismes gouvernementaux des États-Unis tels que Fannie Mae et Freddie Mac. Ces nouveaux instruments combinés ont été vendus à des institutions financières du monde entier. Regroupement des investissements a donné à ces institutions l'impression que l'effet de diversification serait de les protéger en quelque sorte de risque. Garanties qui étaient censés préserver ces instruments, appelés swaps de défaut de crédit, ont été conçus pour prendre soin d'un peu défaut présumé sur prêts, mais ils avaient besoin pour se protéger contre une défaillance systémique de nombreux prêts. Les prix des maisons ont commencé à diminuer en même temps que la plupart des détenteurs de prêts hypothécaires à risque sans réserve avait commencer à payer des mensualités plus importantes. Ils ne pouvaient pas refinancer à des taux d'intérêt plus bas que les taux ont augmenté après les attentats du 9/11. Ces détenteurs de prêts hypothécaires à risque ont commencé à faire défaut sur leurs prêts. Cette augmenté de façon spectaculaire le nombre de saisies, ce qui provoque la non-exécution sur certains titres adossés à des hypothèques. Les institutions financières qui garantissent les prêts hypothécaires ne sont pas le soutien approprié pour soutenir le grand nombre de défauts de paiement. Ces entreprises ainsi perdu du terrain, y compris l'un des plus grands assureurs mondiaux, AIG (American International Group). Beaucoup de grandes institutions financières mondiales sont devenues insolvables, ce qui porte l'ensemble du monde financier au bord de l'effondrement et l'arrêt des marchés du crédit. Les individus et les institutions telles que les banques ont perdu confiance dans la capacité des autres parties de rembourser les prêts, provoquant crédit à geler. Les gouvernements ont dû entrer dans l'action et sauver beaucoup de ces institutions comme un dernier recours. Ce débloque le mécanisme de crédit qui propulse l'activité économique en permettant aux prêteurs de prêter à nouveau. Comme nous pouvons le voir, un manque de base de la gestion des risques (et l'inattention de régulateurs ou incapacité à maîtriser ces échecs manifestes) sont au cœur de la crise mondiale du crédit. Le monde est dans une crise mondiale en raison de la vigueur (in) action par les entreprises et les organismes de réglementation qui ont ignoré et augmente ainsi certains des principaux risques liés à des défauts de paiement. Cliquez pour en savoir plus sur la crise du crédit et de défauts de paiement: défauts de paiement Lorsque les marchés boursiers montaient et les propriétaires payaient leurs prêts hypothécaires, tout se passait bien et les opportunités de profit abondé. Mais lorsque les taux d'intérêt ont augmenté et les prix des maisons ont diminué, défauts de paiement sont devenus plus fréquents. Cela a provoqué des titres adossés à des hypothèques groupés attendus à l'échec. Lorsque les prêts hypothécaires ont échoué en raison d'une plus grande prise de risque à Wall Street, tout le château de cartes effondré. Crise du crédit Cette crise a commencé avec un manque de underwritte mal

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